Обзоры фондового рынка США

Инвестиционная привлекательность любого объекта инвестирования, в том числе акций, - категория относительная. Одна и та же акция характеризуется различной инвестиционной привлекательностью для разных инвесторов в разные периоды времени. Требования к акциям, как объектам инвестирования, формируются инвесторами исходя из таких факторов, как цели инвестирования, тип инвестора, наличие ограничений для отдельных инвесторов, агрессивный или консервативный инвестор способность идти на риск и т. Тем не менее существует определенный набор стандартных характеристик, интересующих практически любого инвестора, это прежде всего доходность инвестирования и степень рискованности акций относительно среднерыночного риска. Существует несколько способов получения инвестором дохода от владения акциями или операций с ними. Это прежде всего дивиденд и рост курсовой стоимости, а также дополнительные выгоды, которые могут получать владельцы крупных пакетов акций благодаря тому, что они могут оказывать реальное влияние на принимаемые акционерным обществом решения, заключаемые обществом сделки и т.

Нечетко-множественный анализ риска фондовых инвестиций

Сегедой, для журнала , декабрь Как выбрать управляющую компанию. Действительно Хороший Выбор для сайта Оценка необходимости и обоснованности внедрения информационных технологий в корпорации в соавторстве с М. Сегедой Комплексная оценка инвестиционной привлекательности акций. Что и как брать в расчет для сайта Как выбрать управляющую компанию. Методология оценки для сайта Как выбрать управляющую компанию.

И точно так же иногда казалось, что акции высокотехнологичного сектора, . Все это скачкообразно повысит инвестиционную привлекательность.

В наше время существует множество методик по формированию портфеля ценных бумаг, каждая из которых имеет свою специфику, и направленность. Методы по формированию портфеля ценных бумаг рассматривались в работах М. Шарпа [5], Матвейчука А. Целью данной работы является проведение сравнительного анализа применения модели Шарпа и модели добавленной экономической стоимости для определения наиболее оптимальной структуры портфеля ценных бумаг.

Для сравнения модели Шарпа и модели добавленной экономической стоимости был сформирован портфель из десяти акций которые входят в индексную корзину и ПФТС. Для определения того, какие акции войдут в портфель, по модели Шарпа критерием будет является соотношение риска и доходности акций, которая рассчитана по формуле [5]: Основной стратегической задачей менеджмента является увеличение стоимости бизнеса. Поэтому задача эффективного управления сводится к тому, чтобы обеспечить стабильное неотрицательное значения этого показателя.

Его положительная динамика означает, что бизнес компании развивается более эффективно, чем рынок в целом. Исходя из этого можно предположить что при увеличении стоимости компании увеличивается рыночная стоимость акции, а соответственно и увеличивается доходность портфеля. Следующим этапом формирования портфеля является определение удельного веса каждой акции в каждом портфеле, для этого используем схему Фишберна [3]: После проведения расчетов по модели Шарпа и модели , автором была сформирована структура каждого портфеля представленная в табл.

Нечетко-множественный анализ риска фондовых инвестиций. Рассматриваются вопросы оценки риска банкротства эмитента, проектного риска прямых инвестиций, риска вложений в акции , облигации , опцион ы и их комбинации. Приводится методика оценки инвестиционной привлекательности скоринга акций.

Оценка инвестиционной привлекательности фондовых активов. . Справочные материалы для оценки скоринга акций российских эмитентов Недосекин А.О., Заблоцкий С.Н. Подход к учету долговых обязательств в .

В обоих случаях применение формализмов теории нечетких множеств оказывается обоснованных и эффективным. Оценка риска банкротства корпорации В [1] предлагается метод анализа риска банкротства корпорации, который может быть качественно описан так: Предложенная схема агрегирования факторов названа нами матричной. Оценка риска инвестиционного проекта Если финансовые потоки инвестиционного проекта интерпретируются в модели как последовательности треугольных нечетких чисел, то результирующие показатели инвестиционного проекта можно также привести к виду треугольного числа в том случае, если фактор дисконтирования капитала можно привести к треугольному виду.

Возможность того, что эффективность проекта отрицательная, оценивается по формуле из [1]. В простейшем частном случае, если треугольное число эффективности проекта , , является симметричным, риск проекта оценивается формулой из [3]: Для позиционирования бизнеса применяются два набора частных факторов, которые затем агрегируются в два показателя конкурентоспособности и перспективности по правилам, изложенным в [4].

Анализ инвестиционной привлекательности организации-эмитента

Инвестиционный анализ Анализ инвестиционной привлекательности организации-эмитента Поделиться в соц. На практике до сих пор не выработано единых универсальных методических подходов к анализу данного вида инвестиционной привлекательности. Таким образом, проблема разработки методики анализа и оценки ИП компании-эмитента является актуальной и сегодня. При разработке расчетно-аналитического раздела методики внешнего анализа ИП организации-эмитента, первоначально необходимо определить виды финансовых инструментов, эмитируемых организациями и представляющие интерес для широкого круга инвесторов, а также систему показателей оценки привлекательности организации-эмитента.

Корпоративные финансовые инструменты, пользующиеся спросом со стороны инвесторов, делятся на долговые и долевые.

Исследовать понятие инвестиционная привлекательность акций и понятия инвестиционной привлекательности внесли Могзоев А.М., Недосекин А.О.

Расчет коэффициентов инвестиционной привлекательности акций и формирование типологических групп акций Введение к работе Актуальность исследования. Привлечение инвестиций является необходимым условием роста российской экономики и благосостояния населения. Для этого существуют различные механизмы, одним из которых является рынок ценных бумаг и его составляющая - рынок акций. Актуальность исследования обусловлена необходимостью рационального выбора акций российских компаний на основе их инвестиционной привлекательности различными типами инвесторов.

В настоящее время акции занимают существенное место среди инструментов фондового рынка. Отметим, что до середины г. Мировой финансовый кризис привел к обвальному снижению рыночной стоимости компаний. Капитализация эмитентов стала ниже балансовой стоимости активов. Данная диспропорция характерна для большинства российских компаний, однако возможности для ее устранения ограничены в связи с негативным влиянием кризиса на финансово-хозяйственное положение эмитента.

Выявление недооцененных акций из всей совокупности инструментов предопределяет необходимость оценки инвестиционной привлекательности акций. В существующих методических подходах оценка инвестиционной привлекательности акций проводится путем анализа показателей финансово-хозяйственной деятельности компании-эмитента, либо исследованием динамики рыночной цены акций.

Проблемы управления накопительными инвестициями Пенсионного фонда Российской Федерации

Классификация факторов, оказывающих влияние на инвестиционную привлекательность акций для различных типов инвесторов. На инвестиционную привлекательность акций оказывает влияние множество факторов, учитываемых инвестором при принятии инвестиционного решения. При этом все факторы представляется возможным классифицировать по группам на основе учета их общих признаков.

Книга - Нечеткий финансовый менеджмент (автор - Алексей Недосекин). 1; ; Guest; Оценка инвестиционной привлекательности акций США 6.

Если исторически эти факторы измеряются на основе другой количественной шкалы например, от 1 до 5 , то производится переход от существующей шкалы к носителю на основе простого линейного преобразования. Одним из таких соображений выступает принцип Фишберна, используемый в матричной оценке комплексного финансового состояния корпорации. Также в рамках процедуры стратегического планирования в качестве отдельных процессов использованы изложенные ранее методы оценки риска банкротства корпорации, оценки риска инвестиционного проекта, с внедрением процесса финансового планирования на основе нечетких чисел.

Методы оценки инвестиционной привлекательности российских ценных бумаг В работе рассматриваются методы оценки инвестиционной привлекательности российских ценных бумаг различных типов. При этом в основе методов оценки лежит матричный подход. Исследован обширный контент рыночных исходных данных, построены и проанализированы гистограммы различных факторов оценки. Применительно к каждому типу ценных бумаг выбрана своя система показателей и своя система весов, которая зависит, в том числе, от страны, где осуществляется эмиссия ценных бумаг.

Например, для облигаций субъектов РФ выбрана следующая система показателей: Выбранные показатели группируются в 2 блока: 1- 7, 8 — 11, а затем, в пределах каждого блока, осуществляется ранжирование показателей по невозрастанию предпочтений для оценки: Сами же блоки факторов упорядочиваются по весовой оценке в отношении 2:

Ваш -адрес н.

Использование нечетких множеств при оценке риска принятия финансовых решений Сделаем ряд замечаний относительно существа финансового риск-менеджмента. Под риском мы здесь понимаем возможность финансовых потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человека. Классификационная система рисков включает в себя группы, виды, подвиды и разновидности рисков [ ].

Для определения того, какие акции войдут в портфель, исходя из инвестиционной привлекательности акции, которая Недосекин А. О. Скоринг акций с использованием нечетких описаний [Електрон. ресурс].

Уточнено понятие инвестиционной привлекательности исследуемого рынка. . Конечной целью инвестиционной политики является повышение инвестиционной привлекательности экономики зернопродуктового комплекса. Комплексная оценка фактически сложившихся условий для протекания инвестиционных процессов отражается в виде интегральной комплексной характеристики инвестиционной привлекательности зернопродуктового комплекса — процесса наращивания объективных возможностей и ограничений, обуславливающих интенсивность инвестиционных процессов.

Благоприятность инвестиционного климата, в конечном счёте, будет являться одним из объективных свидетельств эффективности протекающих инвестиционных процессов и оптимальной стратегии управления ими для достижения устойчивого экономического роста. Это дает основание представлять инвестиционную сферу в качестве системы, интегративность которой как раз и проявляется в том, что только в условиях взаимодействия участников инвестиционного процесса создаются важнейшие предпосылки расширенного воспроизводства в зернопродуктовом комплексе.

Инвестиции в акции: Поведение цен акций на фазах делового цикла #9